中国宏观经济联立方程模型

              张念瑜

一、中国宏观经济联立方程模型的设定

按照支出法核算的GDP，包括消费支出（C）、投资支出（I）、政府购买支出(G)和净出口，即GDP=Y=C+I+G+(X-M)。但X-M可以视作外国消费，并计入大消费，即F=C+X-M。因而，y=FC+I+G。联立方程为：

二、数据资料

  我们设Y为国民生产总值，FC为消费，FC=C(居民消费)+X-M(货物和服务净出口);G为政府支出。具体数据见表1。

三、中国宏观经济联立方程模型的估计

（一）导入数据

（二）将数据建立为系统

步骤：objiect/new objiect/system,确定（ok）。

（三）录入联立方程系统

点开文件zghg，录入消费方程、投资方程和工具变量：

FC=C(1)+C(2)*y+c(3)*FC(-1)

I=C(4)+C(5)*Y(-1)

instFC(-1) y(-1) g

上式中@inst或inst表示该行为工具变量，一般利用两阶段最小二乘法和三阶段最小二乘法、广义矩法（GMM）都须设立工具变量。工具变量的个数至少要大于或者等于解释变量的个数，常数项是默认的工具变量，和随机扰动项不相关的解释变量也可以作为工具变量。

（四）估计方程

Eviews提供了10种回归方法（见图5）。本次建模选用加权最小二乘法（weightedL.S）（见图6）。

图6  加权最小二乘法估计结果（1）

由图6可见， C(4)没有通过T检验。我们直接去掉C(4)，重新建立系统，并做第二次加权最小二乘法估计。录入方程：

FC=C(1)+C(2)*y+c(3)*FC(-1)

I=C(5)*Y(-1)

instFC(-1) y(-1) g

图7 加权最小二乘法估计结果（2）

（五）方程模型

由图7可见，C(1)、C(2)、C(3)、C(5)均通过T检验，WViews给出的方程估计结果是：

FC=5221.91509027+0.144017446933*Y+0.683865124106*FC(-1)

I= 0.4846138825*Y(-1)

我们将上式方程化简得：

五、结束语

我们根据2000-2019年中国有关宏观数据建立了中国宏观经济联立方程模型。模型的拟合优度：消费方程为0.998119，投资方程为0.891720。

   消费方程的常数项为5221.92，占2019年消费（FC）的1.445%。现期消费(FC)受GDP的影响为0.14，后滞影响为0.68。投资方程没有常数项，滞后影响为0.4846。

版权声明：文中有的图片可能来源于网络，如涉及侵权，请告之删除。“弩之的专栏”的博文均为作者原创，未经本人同意，各类刊物和媒体不得转载。对学术性抄袭，将追究法律责任。http://zhangnianyu.blogchina.com/。）